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近日，公司发布2023年半年度解释：2023H1收入111.68亿元，同比增长9.19%，归母净利润23.08亿元，同比增长8.91%。

2023H1改换药收入49.62亿元（含税）。

2023Q2收入56.76亿元，同比增长19.51%，归母净利润10.69亿元，同比增长21.17%。

改换药收入增速较快，集采对事迹仍有一定压力

改换药含税收入49.62亿元，驱动收入增长。事迹略低于预期主如若由于集采仿制药收入不足预期：举座来看手术麻醉、造影等产物以及新上市的仿制药销售同比增长较为显然；

第二批集采触及产物打针用紫杉醇(白卵白结合型)、醋酸阿比特龙片因渊博省份集采续约未中标及降价等要素影响，H1销售额同比减少5.23亿元，2022年11月开动试验的第七批集采触及产物H1销售额同比减少5.78亿元。

多限制改换药获批上市或上市苦求获受理，已上市改换药数目达15款

2023年6月，用于调治重度外阴阴说念假丝酵母菌病的奥特康唑和用于改善成东说念主2型糖尿病患者的血糖截至的磷酸瑞格列汀得回国内上市批准。恒瑞医药的国内上市改换药达到15个，卡瑞利珠单抗、阿帕替尼、吡咯替尼和达尔西利等多款已上市改换药也在握续膨胀相宜症。

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国际化模样掀开，多款药物在国际取得进展

多款药物在国际取得进展，具体剖释为SHR2554，欧博在线登录TSLP单抗除大中华区的公共权利有偿许可和卡瑞利珠单抗的BLA递交。

2月，公司将EZH2扼制剂SHR2554的公共权利（除大中华区）有偿许可给TreelineBiosciences并已收到1,100万好意思元首付款，Treeline将字据成就进展向公司支付累计不跨越6.5亿好意思元的里程碑款以及销售提成。

8月，公司将TSLP单抗的公共权利（除大中华区），有偿许可给OneBio。

OneBio将向公司支付2,500万好意思元首付款和近期里程碑付款，并将按成就及交易化程度向公司支付累计不跨越10.25亿好意思元的研发及销售里程碑款以及销售提成。

纳乔：“我和俱乐部关系很好，所以很容易在赛季末坐下来讨论，并做出最好的决定。当你的合同结束的时候，离开是更容易的事情，但我很高兴能在皇马再待一年，我做出了最好的决定。”

7月，公司提交的打针用卡瑞利珠单抗吞并甲磺酸阿帕替尼片用于不成切除或转化性肝细胞癌患者的一线调治得回FDA考究受理。

盈利预测与投资评级

咱们展望2023至2025年营收折柳为245.05亿、267.59亿以及297.14亿元东说念主民币；归母净利润折柳为46.34亿、52.33亿以及60.71亿元东说念主民币。

保管“买入”评级。

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